ריפו-עסקאות - מה זה? עסקות ריפו: איך זה עובד?

הלוואות ישירות, על כל גווניו, הוא לא תמיד מועילה. במקרים מסוימים, זה יותר יעיל להשתמש בשיטות אחרות כדי לשפר את מצבה הפיננסי, שאחד מהם הוא-עסקאות ריפו. זוהי מערכת קנייה ומכירה כזה מיוחדת שבו נחשף תנאי: המוכר לרכוש בחזרה מוצרים שנמכרו בעבר, יהיה אשר יהיו. בניגוד בטחונות, גישה כזו לתקופה קצרה, כל זכויות שימוש לעבור ישירות לקונה (למעט חריגים נדירים). רק כאשר הוא בצע את הפעולה ההפוכה, את האפשרות של שימוש מלא של מאגר ההשאלות תחזור הבעלים המקוריים. בעסקות כאלה היא ההיסטוריה ארוכה מספיק, וכן, בהתחשב במאפיינים של גישה זו, החקיקה רק לאחרונה הסתדרה פחות או יותר ברור עמדה נאותה בעניין.

סיפור

בפעם הראשונה משהו כמו עסקאות ריפו התרחשה מוקדם ככל 1917 בארצות הברית. הסיבה הייתה מסים גבוהים מאוד שעלו בקשר לפעולות צבאיות. זה הפך מאוד קשה ומאוד לא רווחי להשתמש במערכות הלוואות קיימים. היה צורך להמציא משהו חדש, טוב יותר. ריפו - קיצור של המילים באנגלית repurchase הסכם, אשר בתרגום חופשי: "הסכם מכירת ורכישת." המערכת הראשונה הייתה פדרלית השימוש בקרן המילואים כי הוא ארגון מדינה מותנה. בתחילה זה נעשה על מנת ביעילות ובהצלחה כדי להבטיח הלוואות למערכת הבנקאות. בהדרגה את היתרונות של גישה זו הפכו ברורים לשאר החברות והחברות. ועד מלחמת העולם השנייה ואת השפל הגדול, עסקות כאלה הפכו יותר ויותר פופולריים. ואז המצב הכלכלי השתנה ואת צורך מכשירים כאלה פשוט נעלם כ 30 שנים שוב רלוונטי רפוסות היו רק 1950 ומאז התפשט ברחבי העולם שוב צובר פופולרי. בפרט, שמו של המחשב, תקשורת וכל מה שקשור בו, היה תנופה נוספת להמשך הפיתוח של מכשיר פיננסי.

מטרות

יש הסבורים כי-עסקאות ריפו - הינה נגזרת של רכישה או מכירה של נכס. למעשה, המטרה העיקרית של המבצע הזה היא הלוואות לטווח קצר בתמורה בעל הערך הזהה כ נכסים (הן מוחשיים ובלתי מוחשיים). יצוין כי במקרים רבים המחיר של אובייקט העסקה בתחילת העסקה, מעט פחות מאשר בסוף. כלומר, למשל, קיים במלאי שעולה 10 000 רובל. החברה מוכרת את הביטחון ומקבלת 10 אלף. מאז הרכישה העצמית מספקת לגאולת חובה ואילך, אחרי כמה זמן יצטרך לבצע את הפעולה ההפוכה. אבל לפי הזמן של יישומו יכול להיות במקרה שפעולה זו שווה כעת יותר מ -15 אלף. כתוצאה מכך, חברות יצטרכו להחזיר לא 10, אבל 15 אלף. רובל. האינטרס של שני הצדדים הוא ברור. אז, לווה מהר מאוד מקבל את הסכום הרצוי, לבין הנושה בתקופה קצרה יחסית של זמן מקבלת רווח ניכר. מטבע דברים, כמו בכל מצב אחר עם כספים, תמיד סיכונים אפשריים אשר במקרה זה יהיה גבוה יותר מאשר עוד עסקות יציבות וברורות עם זיכוי. אבל ההכנסה המתקבלת היא שווה את זה.

אובייקט REPO

עסקות ריפו עם מניות הוא הפופולרי ביותר, רווחי, קל ופופולריות. בתחילה, זה היה מובן כי פעולות דומות תבוצענה באופן בלעדי עם ניירות. עם זאת, כמו הפיתוח של המערכה החל להבין כי על ידי אנלוגיה אנחנו יכולים לעבוד עם כל סחורה או מוצרים אחרים. המשמעות של פעולות כאלה היא בהחלט זהה, אבל התכונה העיקרית היא ניירת מורכבת יותר. לדוגמא, לבצע רישום מחדש זכות בעלות תחת עסקות מכר חוזר בניירות ערך, יצטרך להשקיע סכום קטן של זמן. אבל כדי לבצע את אותה פעילות עם סחורות, ציוד או נדל"ן כבר להתמודד ספציפית עם הבעיה, אשר עשוי לדרוש מאמץ משמעותי ולוקח יותר זמן.

תכונות ויתרונות

בקצרה, כי הלווה והמלווה, תוארה לעיל. אבל בהתחשב בעובדה כי מדובר בשיתוף תועלת הדדית הוא הבסיס למסקנה של כל ריפיו עסקה (כמו גם כל הסדרים פיננסיים אחרים) צריך להיות פירט בנושא זה. אז, המלווה (כלומר, למי רוכש אובייקט), גישה זו יש יתרון משום שהוא הופך לבעל מלא של הנכס. בשנת גרסה של בעלות הלוואות הקלסית עדיין נותר עבור הלווה, אשר בחלק ממקרים הוא לא רווחי מאוד (במיוחד כאשר ההטבות תהיינה גדולות יותר, כך קטן בטווח של מכירת טובין). לדוגמה, אם המלווה מסיבה כלשהי סירב לפדות נכס לשעבר שלו, הצד השני יכול בקלות ובמהירות כבעל מלא, כדי למכור את הסחורה ולקבל את רווחיהם. אתה לא צריך לחכות כדי לנהל הליכים בבית המשפט להיזקק הגשת בקשה לפשיטת רגל, וכן הלאה. יצוין כי לשם הגשמת העובדה המשווה העסקה של החוזה הוא רק אובייקט חשוב, ולא בכל מצב פיננסי כרגע היא לווה. כלומר, אפשר לא להתעניין מי נתן כסף אם הוא מציע אובייקט נוזלי ויכול לאשר את זכותה ברשותו. כתוצאה מכך, ההליך הוא פשוט יותר מואץ מאוד. זהו יתרון במיוחד עבור הלווה השני. לא משנה כמה רע הכספים הוא לא היה המקרה, אם יש ערך סחיר (או מוצרים דומים אחרים), הוא יכול לקבל את הכסף, והוא אינו צריך להשקיע הרבה זמן או אנרגיה.

מניות והצבעות

יש תכונה נוספת כי הוא אינהרנטי רק בפעולה שכזו, מכיוון שמדובר בעסקה ריפו. דוגמה לכך היא זו: החברה מוכרת את המניות שבבעלות זה. בעל הזכות שביושר של ניירות הערך היא נושה, אך הדיבידנדים שהוא לא מקבל - הם נחשבים הקניין של הבעלים הקודמים עד הרגע שבו הוא יסרב לקנות מנוחת האובייקט. במקביל, הקול שנותן המניות כבר בבעלות אותו הנושה, אשר יכולה להוות בעיה במצבים מסוימים. חברות רבות מעדיפות להתמודד עם באותו הזמן להכין חוזה עבור ייפוי כוח, על מנת שלא לאבד את הזכות להצביע. כמובן, כל זה תלוי ביחסים בין שני הצדדים, את המאפיינים של עבודתם, וגורמים רבים אחרים.

מסים

יש עוד תכונה חשובה ומעניינת מאוד, המבחינה בין-עסקת ריפו. תשלום זה של מסים. בפרט, רבים מהאפשרויות של קנייה ומכירה של פעולות כאלה, אשר מתייחסות שהנפיקו ניירות ערך, הרבה יותר רווחי מאשר לאחרים. לדוגמא, במהלך עסקה נורמלית יצטרך לשלם מס על עצם העסקה. אבל במקרה של הרכישה העצמית נחשב גרסה שבה התשלום מתבצע רק עבור הבדל בין מחיר המנייה הראשוני (או אבטחה דומה אחרת) והעלות הסופית שלה. זה הרבה יותר זול מאשר מערכות אחרות. יצוין כי הדבר נוגע לא רק לביטחון, אלא גם את סוגי העסקות כי הושלמו בהצלחה. כלומר, המניות נרכשו בחזרה, ולא להישאר מלווה הרכוש. כמו כן יש לזכור כי התקופה המרבית לא תעלה על 6 חודשים.

סיווג עבור מס

אחת הבעיות הבסיסיות שעולות להשתמש רק כאלה מערכת המיסוי, במידת הצורך, הוא הצורך לסווג את העסקה האובייקט שלה בבירור. כלומר, אתה צריך להבין בבירור אם פעולה מסוימת היא רכישה או מכירה של ניירות ערך פשוטים, או אם מדובר במערכת האשראי מסוג ריפו. למעשה, הדרישות והתנאים של מבצע כזה תוארו לעיל. תקופה - לא יותר מ 6 חודשים, האובייקט - הזהים, בהתייחסו ניירות הערך המונפק. המשתתפים בעסקה הם רק שניים, והם אינם משתנים, וכן הלאה. רק אם ההליך עומד בכל הדרישות, יספק מערכת מס מועדפת. יצוין כי החוק מותר רחבה קטנה, אך לא יותר מאשר עד תום התקופה הנוכחית. לדוגמא, אם מונח העסקה מסתיים 10 בדצמבר, אפשר להאריך אותו עד סוף החודש, אך לא יותר.

עסקאות ריפו עם הבנק המרכזי

בנק רוסי משתמש כרגע סוגים אלה של פעולות אך ורק על מנת לספק נזילות. הוא רק משמש קונה, רכישת ניירות ערך על מוסדות אשראי. אין צדדים אחרים אינם נחשבים המשתתפים בשוק. בין יתר, יש לציין כי על מנת ליהנות מהמתקנים שהוזכרו לעיל, מוסדות אשראי חייבים בהכרח תואמים את הדרישות כאמורות של הבנק המרכזי. אחרת, איתם ואף אחד לא יעבוד. למעט עסקות ריפו עם בנקים מעורבים שלושה סוגים של נחות - הנמוכה, כניסה או בקומה עליונה. זה צריך להיות מובן שהפעולה הראשוני 100% Diskont לא תתקבל כבטוחה.

המנגנון ואת הפרמטרים

עסקות ריפו עם בנק רוסיה בצעו בשתי דרכים. הראשונה כוללת מכרז, והשני - עלות קבועה. הלד מכרזים לשבוע להעברת כספים עבור 1 בשבוע. בנפרד יכול להתנהל פומביות רבות יותר, התמקד הלוואות של עד 6 ימים. תקופת הערכה של ההלימות של יישומים, כמות עסקות וגורמים אחרים נקבעת רק על ידי בנק רוסיה.

עסקאות ריפו: חשבונאות

בניגוד למערכת המס, אשר הן תכונות חשובות של מאפיינים השונים בגלל זה יכול לשנות את הכמות מאוד ישולם, הכל הרבה יותר פשוט בחשבונאות. אז, כל הפעולות הללו מוצגים בפשטות רכישה או מכירה של כל נכס. אין תכונות מיוחדות או פעולה שאינה סטנדרטית אחרת לא כאן, כי זה מלווה את הערכה הסטנדרטית פשוט לשקף את הפרק הראשון של הנושא הרכש חוזר סכם בכיוון אחד, ולאחר מכן, כפי שובו - למשנו.

תוצאות

בהתבסס על האמור לעיל, ניתן להסיק כי-עסקאות ריפו - זה די פשוט מנגנון ברור של זיכוי. יש לו יתרונות רבים על פנים קונבנציונליים, מערכות קלסיות יותר, אבל יש כמה חסרונות. אחד מהם עשוי להיחשב בסיכון גבוה, אך הצורך המביך ביותר להעברת בעלות מלאה של כל נכסים. ביום וכדומה יכול להרשות לעצמו רק כדי ללכת לחברות גדולות באמת.