ניתוח גורמי התשואה על ההון

אחד ההיבטים החשובים של הערכת הביצועים של החברה הוא המחקר של האפקטיביות שלה מנקודת מבט של הבעלים. יעילות במקרה זה, כמו רבים אחרים, ניתן להעריך על ידי קביעת מדד הרווחיות. עם זאת, חישוב פשוט לא יכול להיות מספיק ויהיה צורך להשלים את זה עם ניתוח. השיטה הפופולרית ביותר היא, אולי, ניתוח גורם התשואה על ההון. תן לנו להתעכב יותר על המתודולוגיה של ההתנהגות שלה ואת המאפיינים העיקריים.

ניתוח גורם התשואה על ההון קשורה בדרך כלל עם נוסחאות DuPont המאפשרים לך במהירות לבצע את כל החישובים הדרושים. חשוב להבין את הדרך שבה נוסחאות אלה התברר, וחוץ מזה, אין בזה שום דבר מסובך. רווחיות ההון של הבעלים נקבעת כמובן על ידי היחס בין הרווח הנקי המתקבל לשווי הון זה. מודל הפקטור מתקבל מהיחס הזה על ידי טרנספורמציות אלמנטריות. המהות שלהם מורכבת הכפלת המונה ומכנה לפי הכנסות ונכסים. לאחר מכן, קל לראות כי יעילות השימוש בחלק זה של ההון, ברווחיותו, נקבעת על פי תוצר המדד של מידת התלות הפיננסית במחזור הנכסים (הנכסים) וברמת הרווחיות של המכירות. לאחר איסוף המודל המתמטי, הוא מנותח ישירות. זה יכול להתבצע בכל דרך המתאימה מודלים דטרמיניסטיים. ניתוח פקטור התשואה על ההון באמצעות נוסחאות דופונט הוא אחת הווריאציות של שיטת ההבדלים המוחלט. זה, בתורו, הוא גם מקרה מיוחד של השיטה של החלפת שרשרת. העיקרון העיקרי של שיטה זו טמון בקביעה חלופית של השפעת כל גורם בנפרד, ללא קשר לאחרים.

יצוין, כי באותו אופן, מתבצע ניתוח גורמים של רווחיות כלכלית. זהו היחס בין הרווח לנכסים. לאחר שינויים קטנים, נתון זה יכול להיות מיוצג על ידי מחזור המוצר של הנכס של המשרד על הרווחיות של המכירות. הניתוח הבא עוקב באופן דומה.

יש להקדיש תשומת לב מיוחדת לאיזה אינדיקטורים יש להשתמש לחישובים. כמובן, יש צורך להשתמש במידע לפחות שתי תקופות, כך שתוכל לראות את השינויים. הנתונים שנלקחו מתוך דוח רווח והפסד הם מצטברים משום שהם מייצגים סכום מסוים לתקופה מסוימת. במאזן, הנתונים מוצגים בתאריך מסוים, ולכן עדיף לחשב את הערך הממוצע שלהם.

השיטות הנ"ל, כלומר, השיטה של החלפת שרשרת ושינויים שלה, ניתן להשתמש כדי לנתח כמעט כל גורם גורם דטרמיניסטי. לדוגמה, ניתוח גורמים של יחס הנזילות הנוכחי יכול להתבצע בצורה פשוטה ביותר. לפירוט רב יותר, רצוי לחשוף את הנוסחה למקדם זה, המשקף את מרכיבי הנכסים השוטפים בממונה ואת ההתחייבויות לזמן קצר במכנה. אז זה נדרש כדי לחשב את ההשפעה של כל אחד מהגורמים המזוהים. יש להדגיש כי במודל זה לא ניתן ליישם הבדלים מוחלטים ושיטה של אותו שם, שכן יש לה אופי מרובה.

את הערך של כל סוג של ניתוח קשה להעריך יתר על המידה, ואת ניתוח גורם התשואה על ההון ואינדיקטורים אחרים היא אחת השיטות הטובות ביותר להקל על קבלת החלטות ניהול נכון. זיהוי של השפעה שלילית חזקה של גורם זה או אחר מציין בבירור היכן צריכה להיות השפעה. מאידך גיסא, ניתן לראות השפעה חיובית, למשל, על קיומן של עתודות מסוימות של צמיחה ברווח.