איך הוא שער החליפין של הבנק המרכזי של הפדרציה הרוסית, על "פורקס" ו MICEX?

שערי החליפין משתנים כל הזמן במצב של תנודות, כדי למנוע סיכונים של הטבע הפיננסי והכלכלי, יש צורך להבין את מנגנון החיזוי מנגנון המסביר כיצד בשער החליפין נוצר.

הדבר נכון במיוחד היום נושא רלוונטי, כאשר רוסיה מנסה לצאת את התלות בדולר, לנהל מדיניות עצמאית. כדי להבין כמה הקשיים בדרך הסבוכה הזאת, אתה חייב להבין איך בשער החליפין נוצר ברוסיה וברחבי העולם.

קצת היסטוריה

עד שנות השלושים של המאה הקודמת, ברוב המדינות פעלו תקן הזהב שנקרא. לדבריו, במטבע של תוכן הזהב נקבע. הממשלה צריכה לשנות את המטבע שלה לזהב. כדי לתמוך במערכת הוצג יחסים קפדנים בין היצע הכסף במדינה ואת רזרבות הזהב שלה. על פי תוכן הזהב ולעצב הקורסים שלהם. לדוגמא, דולר אמריקאי אחד נקבע עשרים ושלושה ועשרים ושניים מאית גרגר הזהב, ואת קילו אחד - אחד מאה ו שלושה עשרה גרגרים, כלומר, ארבע נקודות שמונים-שבעה מאיות פעמים יותר. על פי חישובים אלה לקבוע את המהלך, שבו קילו אחד היה שווה 4.87 דולרים.

מערכת זהב המט"ח

אחרי השלושים השפל הגדול באמריקה ברוב המדינות כבר נקבע זהב מערכת מט"ח שבו מטבעים כבר נוצרו על חשבון היחסים אל מטבע המילואים, אשר היה הדולר. שמירה על יציבות שער החליפין סייע להקים בשנת 1944, קרן המטבע הבינלאומית. על ידי תרומות בלט הלוואות הברית חווה קשיים כלכליים.

מערכת שער חליפין נייד

איך הוא שער החליפין? בשנות השבעים, להחליף זהב מערכת המט"ח הגיעו מערכת של שערי החליפין צף. משמעותה נעוצה במבנה של שערי מט"ח בשל הקשר של היצע וביקוש, כמו ניירות הערך בבורסה. עם זאת, שער החליפין לא להיות חופשי לחלוטין. כשמגיעים למצב גבול מסוים היה זוגיות (החל מיום 1979 באירופה), והבנק המרכזי של המדינה, תיאום פעולותיהם עם מדינות אחרות, כמובן השתנה באופן רשמי. אם שינוי היה לרדת, אז הערכה והגדלה - הפיחות. למגבלה זו כאשר השינויים של כמה אחוזים, אבל בשנות התשעים, הוא עלה עד חמישה עשר אחוז.

שערוך ו פיחות אינם הדרך היחידה של התערבות המדינה בתהליך של המסביר כיצד בשער החליפין נוצר. כדי למנוע תנודות חזקות שהם נכנסים התערבויות מטבע שנקרא, שבו, אם שער החליפין יורד, הם קונים את זה, אבל אם ההפך - למכור.

המנגנון הוא לא תמיד מוצלח, כמו הבעלים של המטבע הלאומי בחו"ל אינם כפופים להוראות ממשלותיהם. לדוגמה, אם בארה"ב מעלה את ההלוואה, שיעור הריבית של יחידות כספיות מחוץ לארה"ב נשאר זהה, מה שהופך אותן לאטרקטיביות יותר.

גורמים כלליים המשפיעים על היווצרות של שער החליפין

איך הוא שער החליפין בבורסה, הבנקים והמדינה כמכלול.

1. יצוא ויבוא. המחירים הגבוהים יותר בהשוואה במדינה הזרה, כך גדלו ייובאו. לפיכך, המחיר של המטבעות הזרים יהיה גבוה.

   עם צמיחה בהכנסות יגדל הביקוש ליבוא, גרימת פיחות של המטבע הלאומי.

   מצד השני, מחיר בחו"ל במטבע חוץ מצטמצם בכל הכנסה לאומית גבוהה.

2. תנועות הון. אם תרצה, המשקיע יקבל כמות גדולה יותר של מזומנים זרים, פיקדונות, מניות, אג"ח וחובות עבור עליית מחירים במטבע חוץ.

   מצד השני, תשלומים כלשהם ממשלה לחזק את שער החליפין של המטבע שלה.

3. פלט נתוני המתנת פלט נתונים. נתונים אלו כוללים: פרסום של המדינות המארחות, האינדיקטורים הכלכליים, הדוחות על השינויים בריבית, האינדיקטורים השוטפים ועוד.

4. פעילות. כוח עצום על התנועה בשערי מטבע, הקרן פועלת כאשר משקיעים במטבעים מסוימים. יש להם משאבים גדולים, מסוגלים לעשות קורס לנוע לכל כיוון.

5. הפעילות של יצואנים ויבואנים. הם משתמשים בשוק המטבע המעוניינים מכירת ורכישת מטבע חוץ. עם זאת, ההשפעה היא חסרת משמעות לטווח קצר, כי היקף הסחר ביניהן עסקות negligibly קטנות לעומת סך היקף העסקות בשוק המט"ח.

6. דוחות של פוליטיקאים. בפגישות שונות, פסגות, מסיבות עיתונאים וכן הלאה נמצאים תחת פיקוח הדוק של אמירות כאלה on-line, אז בשוק המטבע מייד מגיב בהתאם לעוצמת של הצהרות.

   כולם זוכר את סוף 2014, כאשר נשיא רוסיה פוטין V. עם אחד הביצועים שלו באופן מיידי התייצבה הרובל ( "מדבר שיעור"), ובכך לעצור הירידה המהירה שלו.

7. בנקאות מרכזית. המנגנון של השפעותיו מתוארות להלן.

בנק מרכזי

קח כמה ולשער החליפין של הבנק המרכזי נוצרו.

השפעת מדינה על שוק המטבעות באמצעות בנקים מרכזיים. כפי שכבר צוין, הוא מצב נדיר מאוד שבו המדינה לא להתערב בפעולות מט"ח (Floating בחינם מדינה). ככלל, הם לעתים להשפיע על מהלך (מצב השחייה מלוכלך), ובכך להשפיע על האופן שבו שער החליפין הבנק המרכזי נוצר.

האינטרס של ייצור וצריכה של המדינה לבצע רגולציה ישירה ועקיפה. פיקוח ישיר מתרחש בכל התערבויות הנחה ומדיניות השער. פיקוח עקיף באמצעות שיעור האינפלציה, את כמות הכסף במחזור ועוד.

CBR

יתר על כן, כיצד הוא נוצר על ידי שער החליפין של CBR.

מדי יום, למעט סופי שבוע, הבנק המרכזי קובע שיעורים של רוב המטבעות מול הרובל. הדולר מול הרובל נקבע על סמך איך ההצעות הוחזקו ערב של הבורסה לניירות ערך במוסקבה. כנ"ל לגבי האירו. מטבעות אחרים נוצרים על ידי בשערי החליפין הצולבים, כלומר היחס בין הרובל ומטבעות אחרים, המבוססים על יחסים לדולר.

למעשה, עד כמה שער חליפין של מטבע של הבנק המרכזי של הפדרציה הרוסית, משפיע גם על יבוא ויצוא. אם סחורה יותר נמכר מ קנה, זה יהיה טוב יותר כי המטבע הלאומי נפל, ולהיפך.

הבנק המרכזי קובע את מהלך יותר משלושים סוגים של מטבעות. הדולר זה, האירו, היואן, הפרנק השוויצרי, הין, גריבנה, ואחרים.

מאז 2005, הבנק המרכזי עבר בסל-האירו לדולר. זה נחשב כי ובכך להשיג שליטה גמישה יותר ממומש צמיחה התנודתיות. שיעור מחושב על פי היחס של שוק המט"ח צמד המטבעות דולר לאירו על ציטוטים הרובל MICEX מול האירו.

בנקים

איך הוא שער החליפין בבנקים? יש בנקים אחרים את הזכות לקבוע שיעורים משלהם. הם בעצם מציעים לרכוש את המטבע במחיר נמוך, ולמכור - יותר מהמחיר המוצע על ידי הבנק המרכזי.

MICEX

איך הוא שער החליפין על MICEX - גם שאלה מעניינת.

מסחר במט"ח על הבורסה לניירות הערך במוסקבה מוסדר על ידי הבנק המרכזי, אשר מבצע את תפקידיה על פי החוק הפדרלי על רכש ציבורי, החוק הפדרלי על תקנת מטבע ושליטה.

Forex

אדם נבער מתקשה להבין איך בשער החליפין נוצר על במט"ח.

מחיר שוק בינלאומי במט"ח נקבע על ידי המאבק של קונים (או שוורים) ומוכרים (או דובים). אנשים מסוגלים להשפיע על המצב בשוק זה. רק קרן המטבע הבינלאומית ובנקים מרכזיים יכולים להשפיע על הדינמיקה של מחירים, וזה רק בטווח הקצר.

סדירויות המסבירות כיצד בשער החליפין נוצר כאן כדלקמן:

• כאשר ביקוש עולה המטבע, וכך גם מחירו, וכאשר הביקוש יורד, בהתאמה, ואת המחיר מופחת.

• כאשר הביקוש הגובר מטבע, הערך שלו יורד, וכאשר ההיצע יורד, המחיר, להיפך, עולה.