תשקיף ניירות ערך - זה ... Definition, תיאור, גורמי סיכון והמלצות

כל חברה מנפיקה ניירות ערך, אך ישנם מספר ניואנסים בפעילות זו. במקרים מסוימים, הנושא הראשוני ונוסף מצריך עריכת מכשיר מחייב - מניות רשומות. כדי לנווט את הסיבות לעריכת המסמך הזה, יש צורך להבין כי תשקיף ניירות הערך - תכונה הכרחית של ההנפקה, או אם הוא פתח רק במקרים מסוימים.

הצורך בעריכת התשקיף

כדי להבין טוב יותר את המינוי על פי תשקיף שיקול צריך להגדיר המושג שלה. תשקיף של ניירות ערך - מסמך חשוב המלווה את הנפקת מניות של הישות ומספק מידע על המנפיק, ומידע על ההיבטים החיוניים של התפקוד שלה: מצבה כספית, דיווח נתונים, בעלי המניות, וכו '...

מסמך זה נדרש כדי להיות מאושר על ידי הרכב של האנשים הראשונים של החברה או גוף המנהל של הארגון, ניחן זכות זו. . בנוסף, זה יכול להיות מבוקר, שמאי כספי מוסמך או יועץ מיוחד על ניירות הערך.

כפי במסגרת התשקיף אבני נרחבת למדי של הרכיבים השונים של החברה, זה עניין של המגוון השלם של נושאים כלכליים. יצוין כי החברה עצמה מפתחת בתשקיף ניירות ערך, המדגם בו בצורה קשה המומלץ הוא נעדר.

הדרישה העיקרית - היא ההכללה של כל המידע הדרוש, אשר מוגדר במצב המשקף את כללי גילוי עבור מנפיקי חברות ניירות ערך.

מיהו Avenue

כאמור, המידע המסופק בתשקיף, וחושף את הפעילות הפיננסית והכלכלית של הארגון, זה יהיה מספר חשוב של השחקנים בשוק.

מאז תשקיף מכיל מידע על ביצועי החברה ואת הסיבות מדוע הנפקת מניות, היא מעוניינת בעיקר על ידי בעלי המניות. בעלי מניות אחרים - משקיעים, אשר, בהתבסס על נתונים שסופקו, שיעצבו את ההחלטה לרכוש את המניות.

. יצוין כי עבור כל המידע למשתתפים בשוק, גילוי בתשקיף חייב להיות זמין לפני שחרורו יתקיים.

ניירות פליטה

פרסום החברה המנפיקה ניירות בהכרח חייב להתאים קורס מסוים של פעולה שנקבע בחוק הקובע את תנועות השוק של ניירות הערך. הנוהל האמור כולל את השלבים של:

• מדעת ההחלטה כוונה להנפיק מניות;
• אישור ההחלטה;
• רישום ממשלתי של ההליך;
• הייצור של תעודות בגין ניירות ערך המונפקים;
• אירוח;
• רישום על ידי גוף ציבורי כתוצאה של פרסום הדו"ח.

. חשבונאות הנפקת גוף ציבורי מניחה להתיר לה את המספר המתאים אשר יצטרך לקחת חלק בכל פעולות עוקבות שהנפיקו ניירות הערך.

אפשרויות עבור מיקום של ניירות ערך

המטרות של ההנפקה הן: יצירה מהון החברה, ניהול כספים, קבלת משאבים כספיים וכן הלאה.

אם הבעיה של מניות מוחזקות בצורה של הנפקה פרטית, ובכל זאת נקראת פרטית, אז במקרה כזה לא נעשה הודעה לציבור של ההליך. . מניות שהונפקו תוקצינה מעגל סגור של אנשים.

גרסה נוספת של ההתפשטות של ניירות הערך - הנפקה לציבור בקרב המעגל בלתי מוגבל של אנשים. במקרה כזה דורש גילוי מרבי, אשר באה לידי ביטוי בתשקיף. הוא נמצא וריאנט זה התפשטות דורש רישום המדינה של תשקיף ניירות ערך. ביום זה יידון בהמשך.

הירשם של מניות רשומות

רישום ניירות ערך (תשקיף) נדרש עבור המיקום שלהם לציבור. שיטות במקרה זה הן רבות, כולל באמצעות בבורסות.

אימוץ של תשקיף הגוף בהתאמה במקרים הבאים:

1. כאשר מספר בעלי המניות יותר מ 500 אנשים.
2. המניות בעלות בין בעלי המניות תעלינה 50 אלף. SMIC.
3. המניות יחולקו בין בעלי המניות.
4. ההנחה היא המרה של מניות בהנפקה לציבור.
5. בנוכחות של המנוי הסגור, אבל אם מספר ניפשות מקרב בעלי המניות עולה חמישה מאה אנשים.

סוכנות ציבור לא יכולה לקבל את המסקנה של השחרור, ולאחר מכן הרישום של תשקיף הנפקת ניירות גם יידחה. . עילות הסירוב עשוי להיות אי ציות לדרישות המנפיק בסוגיית כללי המשפט והפצה של ניירות ערך, חוסר תשלום המסים החלים, הקשורים, בין היתר, עם הנושא, מידע כוזב או הונאה שקיבלת המנפיק עצמו.

עד כה, הארגון לא נרשם ולא קיבל החלטה חיובית מהרשות הרלוונטית, אסור לבצע כל פעילות הקשורה ניירות הערך.

התוכן של המידע המובא בתשקיף

כפי שהוגדר קודם לכן, בתשקיף של ניירות ערך - הוא המסמך, אשר מפותח על ידי המנפיק ומכיל מידע חיוני על הפעילות הכלכלית והאפקטיבי שלו בחברה.

במקרה שבו פעולה ומופץ למנויים או כל גילוי באופן ציבורי אחר הוא תנאי הכרחי. . יצוין כי לא רק הציבור, אלא גם שיטת מנוי פרטית יהיה כרוך הרישום בתשקיף, אם הם פועלים במקרים המתוארים לעיל.

דרכי העברת מידע הם שונים, אבל לא בהכרח הוא פרסום המהדורה המודפסת עם התפשטות מסיבית של לא פחות מ -10 אלף עותקים. זה נכון גם לגבי הרשמה ציבורית. כדי להירשם במחזור מגודר לא צריך להיות פחות מאלף עותקים.

בעת פרסום המידע חייב להיות פרטים נוכחיים של החברה המנפיקה, כמות ההון רשום, העלות (הנומינלית) של האבטחה ונתונים חיוניים אחרים הקשורים לנושא זה. בנוסף, לוודא את התיאור של המראה של האבטחה והגנה של מסמך הערך.

הנפקה משנית ו תשקיף הנפקה

שניהם הראשונית מחדש הנפקת מניות מחייבת הקיום של כל הנורמות פרוצדורלית. אם הבעיה המשנית של מניות כפופה לתנאים בהם בהכרח חייב להיות גילוי ציבורי של מידע, אז תשקיף ניירות ערך - הוא גם מסמך זה כפוף הכנה ורישום.

הבנק המנפיק של ניירות ערך

בנקי ארגון, כמו כל מניות משותפות סוג הישות עסקית אחר, מניות נושא כי הוא מראש על ידי הבעלות שלה. כללים כלליים הנפקת ניירות הערך נקבעים על ידי החקיקה בתחום זה, אבל יש כמה תכונות.

ראשית, ההליך להנפקת מניות נשלטת על ידי מספר חוקים מיוחדים החלים בו לבנקים המסחריים. לפיכך, בהתאם להוראה של הבנק המרכזי, אשר פתחה כללים על ניירות ערך, מנפיקים מהם לבנקים המסחריים הוא קובע את הנושא רק במקרים הבאים: כאשר הארגון של הבנק, כדי להגדיל את הון המניות ולגיוס משאבים כספיים חדשים.

הנושא העיקרי של מניות מתרחש בלעדי במעגל הסגור. . כל ניירות ערך מונפק על ידי הבנק ירשימו הבנק המרכזי.

כמו עם מנפיקים אחרים של ניירות ערך, מוסד האשראי תואם לשלבי נושא ויכין תשקיף של ניירות ערך של הבנק. גילויים - כתנאי הכרחי. בנוסף, המסמך הזה צריך להיבדק ואושר על ידי חברת ביקורת עצמאית.

גורמי סיכון

למרות כל היתרונות של תשקיף זה, ישנם כמה חששות, אשר ניתן לחלק למספר קבוצות. הם מפורטים להלן:

• הסיכונים בענף;
• סיכוני מדינה ואזוריים;
• סיכונים פיננסיים;
• סיכונים משפטיים;
• הסיכון של אובדן עסק המוניטין (סיכון מוניטין) ;
• סיכון אסטרטגי;
• סיכונים הקשורים לפעילות של המנפיק;
• סיכונים בנקאיים.

מסקנה

כל חברה אשר טופס החינוך שלהם כרוך הנפקת המניות חייבת למלא את כל סדרי דין בתחום פעילות זה.

ניירות ערך תשקיף - הוא אחד מסמכי החובה שעל החברה המנפיקה חייבת להיות רשומה גוף ציבורי אם הנפקת המניות תתאים לדרישות גילוי ציבורי.