אפקט מינוף - אינדיקטור השאלה אופטימלית

אפקט המינוף כולל את הרכיבים הבאים:

- הפרש, אשר מוגדר על ידי ההבדל בין המדד לבין השאלת אחוז ROA מחושבת באמצע;

- מנוף זרוע, אשר מחושב כיחס של חוב להון עצמי.

מן התפיסה הזאת כדלקמן חמישה כללים בסיסיים של הלוואה במזומן:

1. רווחיויות השאלה חדשה תלויות בערכי הפרש וכתוצאה מכך בעתיד. במקרה זה, אתה צריך לעקוב מקרוב מאוד את התנודות במדד זה. אז, תוך בניית "זרוע המנוף" הבנק מפצה את הסיכון להתרחשות של עלייה במחירי הלוואה. די הזדמנויות בתחום זה הן חברות שיש להן מלאי גדול של ההפרש.
2. של הסיכון המלווה הוא ביחס הפוך לשווי של ההפרש. לפיכך, כאשר גבוה במדד פחות סיכון של אותו לפי שווי נמוך, בהתאמה, גדל.
3. כאשר שוקלים את האפשרות של קבלת אשראי במהלך החישובים הדרושים כדי להוציא את הסכום לתשלום.
4. היציבות הפיננסית של העסק תלוי במשקל הלוואות, ולכן, כדי לקבל הלוואות חדשות יש להתייחס בזהירות רבה.
5. הרמה האופטימלית של הלוואות נחשבות מחלקם 40 האחוזים מכלל נכסי הארגון. מדד סעיד שווה מנוף ערך 0.67.

הגדלת מינוף ההלוואה מגדילה את המבנה המאזן, אשר מסוגל ליצור סיכון מסוים. וזה תנאי הכרחי לקבלת תואר תלוי המלווים במקרה של פירעון המאוחר של אשראי, אשר מוביל בתורו להפסד של נזילות של יציבות פיננסית.

עבור מוסדות בנקאיים חשוב מאוד שיהיה הלווה הפוטנציאלי היה ערך שלילי של ההפרש. מומחים הסבורים בתחום הכלכלי שהשפעת המינוף כדי להשיג האופטימלית שלה חייב להיות שווה שליש התשואה על נכסים.

במילים אחרות, מדד הרווחיות תלויה התאמה מוצלחת של גודל הערך הזה. רק בשעה כזו רמה של שפעת מינוף הפיננסית מציג את הסתברות הפיצוי של פטור ממס והבטחתי מאמצעים עצמיים.

לפרטים על המושגים האלה יש צורך להבין את עקרון המינוף, ואת הנוסחה שבאמצעותה הוא מחושב.

ההשפעה של מנוף פיננסי קובע את תנודות של הערך של הרווח הנקי למניה מחושב באחוזים. לכן, במקרה של ספירת ההפרש הוא מיסוי מבוסס ביצועים, כלומר שני שלישי ההבדל וכתוצאה מכך שיעורי רווחיות וריבית. אם ניקח בחשבון את ההגדרה של זרוע המנוף, אפשר להסיק את הנוסחה הבאה:

EGF = 2/3 (ER - PO) * (AP / CC),

איפה ER - רווחיות כלכלית.

SP - שיעור הריבית על הלוואות.

AP - סכום ההלוואה.

SS - סכום הכסף עצמו.

בהתבסס על הנוסחה, אנו יכולים להסיק כי התחזית של החברה בתחום הפיננסי והכלכלי חייב להיחשב תלוי על הכתף של ערכים ההפרש.

חישוב אפקט המינוף אופטימלי - בעיה מתחום הפנטזיה. אחרי שיש היום זרוע המנוף חיובית לא ידוע מה יהיה מחר את הרווחיות הכלכלית ואת הריבית (ההפרש). לפיכך, האטרקציה של כספים נוספים בצורה של הלוואות היא תמריץ לפיתוח המפעל, וכמה סיכון להפסדים משמעותיים בעתיד.

לכן, המשימה העיקרית של כל מנהל של החברה טמונה הדרת סיכונים פיננסיים, לוקחת רק חושב בעזרת אפקט המינוף הפיננסי.